三种最流行的加密货币期权交易策略

除了比特币期货，比特币期权合约是个人和机构投资者都希望交易的另一种受欢迎的产品。 事实上，根据 token insights，期权交易量已从 2020 年第一季度的 80 亿美元增加到第四季度的 450 亿美元，2020 年的交易总额为 772 亿美元。

因此，数字资产期权在加密空间中发挥着重要作用，为交易者和投资者提供多种用例。

什么是加密货币期权？

期权合约是一种衍生工具，是指合约双方约定在到期日之前以预定价格（称为行权价）促成标的资产的潜在交易。

虽然衍生品可以涵盖各种工具，例如股票、债券、商品、货币和市场指数，但就加密货币期权而言，基础资产是比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 或其他数字资产。

数字资产期权和期货合约非常相似，因为它们代表标的资产和加密货币之间的相互协议。

然而，在期货交易中，买卖双方有义务履行其承诺，而合约持有人不必在到期日行使其交易资产的权利。

买方（合约持有人）以溢价从卖方（卖方）购买期权。 即使买方选择不行使权利，仍需缴纳保险费。

溢价取决于许多因素，包括资产价值、行使价、波动性和合约期限。

波动水平越高，溢价越高； 时间越短，保费越低。 后者的原因是价格在相对较短的时间内向有利于交易者的方向移动的可能性很低。

根据经纪人和加密货币交易所的产品，我们将期权分为两类。 欧式期权和美式期权。

美式期权允许持有人在合约结束前随时行使其权利比特币美式期权，而欧式期权则限制性更强。

与其他衍生品一样，加密期权交易者可以利用杠杆进行交易，这会增加风险。 这可能意味着利润增加，但高杠杆头寸也会大大增加风险。

除了增加利润潜力外，交易者还可以使用加密期权来稳定价格波动、对冲市场风险和做空数字资产。

加密货币期权的基础

您可以通过两种形式交易加密货币期权：看涨期权和看跌期权。

看涨期权为买方提供了以预定执行价格购买数字资产的机会，而看跌期权则允许持有人以给定的执行价格出售加密货币。

接下来，我们列出加密货币期权市场中的四个交易示例，以了解基本面。

看涨期权

购买看涨期权意味着发出看涨期权信号，因为持有人预计标的数字资产的价值在不久的将来会增加。

通过购买看涨期权合约，买方可以保护自己免受高波动性的影响。

因此，交易者不是在现货市场购买数字资产，而是使用看涨期权来对冲他们的头寸。 因此，他面临的唯一风险是持有合约需要支付的期权费。

如果到期日标的资产的价值高于行权价，持有人可以行使其获利权。

另一方面，如果加密货币的价值低于行使价，持有人可以拒绝执行交易以减少损失（尽管他仍然需要支付溢价成本）。

多头看跌期权

看涨期权是看涨情绪的信号，所以当买入看跌期权时，意味着持有者认为标的资产价格会下跌。

然而，与做空加密货币不同，看跌期权持有人不受数字资产价值突然上涨的影响。

在这种情况下，看跌期权持有人无法在到期日前履约，只能以亏损的形式支付权利金。

另一方面，当现货价格低于执行价格时，买方获得的收益高于为合约支付的权利金。

看跌期权

有趣的是比特币美式期权，预测看涨期权的交易者也可以通过卖出看跌期权获利。

当加密货币的现货价值高于行使价时，看跌期权的买方将选择不执行交易，而卖方则从中获利。

然而，尽管溢价为期权卖方提供了更大的获利潜力，但与买方不同的是，当持有人决定在到期日之前行使其权利时，他们有义务交易标的资产。

因此，期权卖方无法像买方那样避免损失（尽管他们仍然可以从溢价中获利）。

放电话

与买入看跌期权类似，卖出看涨期权也为交易者提供了从看跌价格变化中获益的机会。

与看跌期权一样，当购房者不行使交易资产的权利时，购房者可以从溢价中获利。

但是，看涨期权卖方只能在资产的现货价值低于行使价时获利。

相反，他们必须执行交易并承担损失。

三种最流行的加密货币期权交易策略

加密期权的一个主要优势是交易者可以从各种策略中利用的灵活性。

下面，我们列出了三种最流行的加密货币期权交易策略：

保护性看跌期权：交易者在已经拥有标的资产时使用保护性看跌期权策略。 为了对冲潜在的看跌期权价格变化，您以与数字资产当前价值相同或相似的行使价购买看跌期权。 如果加密货币价格下跌，您可以行使以行使价​​认购期权的权利，这将弥补您的大部分损失。 另一方面，如果资产价值增加，则无需执行交易，只需将溢价视为亏损即可。

Covered Call：Covered Call 是持有数字资产同时卖出看涨期权的交易者。 因此，您可以在价格下跌时赚取额外的溢价收入，因为买家不会执行交易。 相反，您持有的股票将弥补看跌期权的损失。 这就是为什么这个策略被称为储备开放。

多头价差：交易者同时买入一份行使价和到期日相同的看涨期权和看跌期权。 乍一看，这似乎适得其反，因为您押注的是同一标的资产价格的下跌和上涨。 然而，当市场波动足够大时，如果上涨或下跌的收入超过溢价总额，交叉套利策略允许您从任一方向的极端价格变化中获利。

期权交易如何影响加密货币市场

加密货币期权交易很少直接影响标的加密货币的现货价格。

但大量资金集中在价外期权，即行权价格高于现货价格的看涨期权和行权价格低于现货价格的看跌期权，会突然增加市场波动并影响标的资产的价格。

如果整体市场情绪看涨，则意味着看涨期权是加密货币的主要期权形式。

在看涨期权的情况下，做市商（为交易所提供流动性的人）可以对冲他们在到期前出售给买家的 OTM 看涨期权以购买标的资产。

当大量OTM期权在短时间内到期时，这会导致更大的波动并进一步推高加密货币的价格。

加密期权：重要但仍处于加密衍生品的早期阶段

加密期权越来越受欢迎，但仍处于起步阶段，尤其是当我们将它们的交易量与数字资产合约期货进行比较时。

而2020年交易量达到772亿美元，同期合约期货交易量为12.31万亿美元。

加密货币期权使数字资产市场多样化，并为投资者提供多种用例，例如对冲市场风险和通过杠杆交易放大潜在回报。